為此，2007年，證監(jiān)會(huì)稽查一局出具了《關(guān)于對中關(guān)村股票交易過程中涉嫌市場操縱行為進(jìn)行非正式調(diào)查的函》，深交所亦在8-9月間認(rèn)為中關(guān)村股票價(jià)格異動(dòng)，相關(guān)賬戶涉嫌市場操縱。其后，證監(jiān)會(huì)與公安部經(jīng)偵局都出具了鵬潤投資涉嫌中關(guān)村股票內(nèi)幕交易的函件。

　　涉及金額更大的一次“內(nèi)幕交易”，出現(xiàn)在鵬潤投資借殼上市之時(shí)。

　　此次，黃光裕借來了曹某、林某等79人的身份證開立賬戶，在其妻杜鵑的協(xié)助管理下，于2007年8月-9月累計(jì)購入中關(guān)村股票1.04億股，成交人民幣13.22億元，至2008年5月7日信息公告日時(shí)，上述股票的賬面收益額為3.06億元。

　　在此79個(gè)“人頭”當(dāng)中，有國美的員工，也有其他公司的法定代表人等，還包括黃光裕家的保姆。

　　在這些賬戶中，有數(shù)百萬資金到上億不等，國美的原財(cái)務(wù)副總監(jiān)曹某還曾應(yīng)杜鵑指令，將這些賬戶的資金反復(fù)提現(xiàn)轉(zhuǎn)存。

　　根據(jù)黃光裕本人的證言，他曾借助謝某、杜某作為實(shí)際操盤手進(jìn)行股票操作，或者通過杜鵑下達(dá)指令。2008年8-9月，黃光裕直接給杜鵑下令，共計(jì)賣出2000萬-3000萬股股票，變現(xiàn)價(jià)值1.2億元左右。

　　對于檢方的指控，有知情人士提出異議稱，當(dāng)時(shí)這些股票的賣出，部分是為了倒倉需要，套現(xiàn)的獲利有限。且在黃光裕購入的時(shí)點(diǎn)前后，鵬潤借殼、A股IPO、H股上市三個(gè)方案都在考慮之中，直至2007年9月底才最終敲定借殼方案，此前黃光裕買入中關(guān)村仍然有長期投資和持有的意愿。

　　“我覺得計(jì)算賬面收益的時(shí)點(diǎn)仍有疑問，”黃光裕辯護(hù)人楊照東表示，“因?yàn)辄S光裕直至被捕前都沒有拋售大部分的股份，說明他有長期持有的打算。按照目前的市值，內(nèi)幕交易的獲益是負(fù)數(shù)。”

　　在自身投資的同時(shí)，時(shí)任中關(guān)村董事長的許鐘民還涉及將中關(guān)村擬重組的信息故意泄露給時(shí)任公安部經(jīng)偵局副局長的相懷珠及其妻李善娟。